Gate research

Gate 研究院日報：6 月 13 日，BTC 跌幅 4.30%，現價 103,884 USDT，盤中一度跌破 103,000 美元，ETF 單日淨流出 2.02 億美元。ETH 跌幅 10.76%，現價 2,474 USDT；ETH ETF 連續 18 個工作日實現淨流入，昨日淨流入 1,080 萬美元。山寨幣市場整體下行，恐懼與貪婪指數降至 54。美股周四收盤三大指數繼續漲，道指、標普再創 3 個月新高，美 5 月 PPI 數據好於預期，現貨黃金報 3,435.15 美元/盎司，24 小時漲 1.43%。SEC 正式廢除 Gensler 時代嚴厲 DeFi 監管提案，行業監管短期趨緩。Uniswap 錢包上線智能錢包功能，支持一鍵兌換與捆綁交易。Polygon 原生代幣 POL 通過 Wormhole NTT 框架跨鏈至 Solana。Gate Launchpool 新項目 MEET48 打新開啓。

前言
本次量化雙週報（2025 年 5 月 27 日至 6 月 9 日）圍繞比特幣與以太坊的市場表現，系統分析了多空比率、合約持倉量、資金費率等關鍵指標，對整體行情進行量化解讀。本期量化策略模塊重點探討了“均線趨勢突破策略”在加密市值前十項目（不含穩定幣）中的實際應用，系統闡述其策略邏輯、信號判定機制與執行流程。通過參數優化與歷史回測驗證，策略在趨勢識別與風險控制方面展現出良好的穩定性與執行紀律。相較於單純持有 BTC 和 ETH，該策略在收益提升與回撤控制上表現更爲出色，提供了一個具有實用價值的量化交易參考框架。
摘要
近兩周 BTC 在 100,000 至 110,000 US

Gate 研究院週報：BTC 本週突破 111,000 美元後回落至 108,000 美元，短期高位震蕩；ETH 突破 2,700 美元阻力位，市佔率升至 9.8%；AI Meme、Virtuals、永續合約 DEX 板塊漲幅領先；Plasma 10 億美元存款額度迅速售罄；Bullish 再度遞交上市申請；美國參議院通過《GENIUS 穩定幣法案》程序性表決。

加密市場全景
BTC（-0.02% 丨 現價 109,603 USDT）：BTC 在昨日強勢反攻後，再次陷入盤整狀態，盤中一度跌破 109,000 美元。星期二 BTC ETF 流入 9,450 萬美元，其中方舟 ARKB 流入 2,030 萬美元，富達 FBTC 流入 6,710 萬美元。
ETH（+3.00% 丨 現價 2,778 USDT）：ETH 在昨日跟隨大盤強勢反攻，目前在 2,800 美元附近持續盤整， ETH/BTC 匯率漲至 0.025；ETH 市佔率提升至 9.87%。星期二 ETH ETF 淨流入 4,440

摘要
- 5 月份加密貨幣總市值呈現出高位震蕩的走勢，延續了4 月末因關稅政策緩和所帶來的漲動能，市場整體維持較強的上升趨勢。受美國穩定幣法案《GENIUS》通過的利好推動，加密貨幣總市值於法案通過前達到階段性高點。隨着利好政策效應逐步消化，總市值出現溫和回調。
- 2025 年 5 月，市值前 8 大加密貨幣普遍漲，其中 ETH 以超過 40%的漲幅領漲主流加密貨幣。5 月份唯一下跌的代幣是 XRP，其代幣市值下跌 2.33%，主要原因或在於 XRP ETF 獲批的推遲。
- 公鏈鏈上數據方面，Solana 以日均近 1 億筆交易持續領先，鞏固其高頻應用主導地位；Base 5 月

加密市場全景
- BTC（+4.02% 丨 現價 109,829 USDT）：BTC 在經歷了持續橫盤震蕩後，終於在昨天強勢反攻，盤中一度突破 111,000 美元，雖然隨後再次跌破這一關鍵點位，但市場情緒已被激活，或帶動其他主流幣種的補漲回升。星期一 BTC

摘要
- 根據 2025 年 6 月 3 日 Cryptorank Dashboard 數據，2025 年 5 月 Web3 行業完成 122 筆融資，融資總額爲 19.2 億美元。
- 從 Top10 項目可以看出，Web3 頭部資金主要湧向 CeFi、區塊鏈服務與基礎設施三大賽道，大型並購與 PIPE 投資等傳統金融工具頻繁出現，標志着 Web3 與 TradFi（傳統金融）正加速融合。
- 融資主要集中在 CeFi（12.9 億美元）與區塊鏈服務（2.74 億美元）賽道，CeFi 佔據絕對主導地位，凸顯機構資金對合規性、服務能力及與傳統金融融合路徑的高度關注。
- Web3 融資規模呈

加密市場全景
BTC（+0.02% 丨 現價 105,575 USDT）：BTC 持續在 100,500 美元附近橫盤震蕩，期權數據顯示中短期隱含波動率普遍跌破 40%，屬於偏低水平，整體來說市場對未來的波動預期不大，短期行情走勢需要謹慎樂觀。上周五 BTC ETF 流出 4,780 萬美元，其中方舟 ARKB 流入 1,150 萬美元，富達 FBTC 流入 2,280 萬美元，貝萊德 IBIT 流出 1.30 億美元。

6 月 6 日，今晨 BTC 一度跌至 100,500 美元附近，BTC 市佔率暫報 63.9%，再創近四年高點；ETH 大跌，直接跌破日線布林帶中軌，今日 ETH/BTC 匯率跌破 0.024；ETH 市佔率跌至 9.2%；山寨幣大跌，部分代幣已跌回本輪價格低點；Circle 上市首日漲幅 168.48%，成交額 39.41 億美元；馬斯克與特朗普爆發衝突，美股及加密市場紛紛大跌。

Pump.fun 和 Letsbonk.fun 在代幣設計、敘事、交易機制和社群運營等方面存在明顯差異。Pump.fun 功能豐富、交互性強，而 Letsbonk.fun 雖處於早期階段，但在社媒輿情方面具優勢。兩者分別代表不同的戰略思維，未來將成爲 Memecoin 發行領域的競爭者。

摘要
- BTC 接連衝擊 111,000 美元未果，延續高位震蕩。
- 山寨幣高位調整，前期熱門 AI Agents、Meme、DeFi 概念板塊普遍回調。
- 以太坊基金會公布財政新政，未來五年將年運營支出佔比降至 5%。
- 美 SEC 推遲對 Canary 現貨 SUI ETF 申請的決議。
- Rails、Avantis、3Jane 等項目本週完成數百萬至千萬美元融資。
- Gate Launchpool 推出 SOPH 打新，空投總量 2,400 萬 SOPH。
市場解讀
行情點評
BTC 行情 —— 近期 BTC 價格走勢延續窄幅震蕩格局，多次衝擊 111,000 美

加密市場全景
BTC（+0.11% 丨 現價 105,696 USDT）：昨日 BTC ETF 淨流入 3.75 億美元，其中貝萊德 IBIT 流入 5,800 萬美元，富達 FBTC 流入 1.36 億美元，方舟 ARKB 流入 1.39 億美元。盡管 ETF 資金流入強勢，但 BTC 繼續保持窄幅震蕩態勢，短期內行情或將繼續以震蕩行情爲主。

預計到2024年，全球GameFi市場規模將達到195.84億美元，亞太地區熱度高，日活躍用戶達450萬。北美市場佔比最大，但亞太地區增速快。用戶數量增長穩定，鏈上交易量回升。GameFi代幣表現整體不佳，行業向社交休閒遊戲和全鏈遊戲方向發展，傳統遊戲巨頭加入促進市場擴展。2024年GameFi融資額達6.51億美元，Animoca Brands是活躍的投資機構。

加密市場全景
BTC（+0.67% 丨 現價 105,570 USDT）：BTC 日內窄幅震蕩，短時衝高至 106,500 美元後回落；該位置是 BTC 日線布林帶中軌，如未能有效突破，近期行情或許以震蕩下跌行情爲主。
昨日 BTC

加密市場全景
BTC（-2.05% 丨 現價 105,688 USDT）
BTC 價格持續震蕩，在突破 111,000 美元關口後未能有效站穩，隨後兩次衝擊 111,000 美元關鍵阻力位均未能有效突破。當前處於軌道震蕩下行階段，支撐位約 104,500 美元，壓力位約 107,500 美元。
周四 BTC ETF 淨流出 3.59 億美元，持續 10 天淨流入狀態遭終結，其中 IBIT 單日淨流入 1.25 億美元，FBTC單日淨流出 1.66 億美元

前言
本次量化雙週報（2025 年 5 月 13 日至 5 月 26 日）圍繞比特幣與以太坊的市場表現，系統分析了多空比率、合約持倉量、資金費率等關鍵指標，對整體行情進行量化解讀。本期量化策略模塊重點探討了“布林通道反轉策略”在加密市值前十項目（不含穩定幣）中的實際應用，詳述其策略邏輯、信號判定機制與執行框架。通過系統化的參數優化與歷史回測驗證，該策略在趨勢識別與風險控制方面展現出良好穩定性，並具備明確的執行紀律。與單純持有 BTC 與 ETH 相比，該策略在收益與回撤控制上均表現出更優優勢，提供了一個具備實用性的量化交易參考框架。
摘要
近兩周 BTC 突破 110,000 USD

2025年，公鏈競爭升級，新生代公鏈（如Sonic、Berachain、Abstract、Unichain、Sei、Hyperliquid）掀起“鏈際戰爭”。Sui因遭黑客攻擊導致損失，Move安全性受質疑。Sonic以“性能+激勵”驅動增長，TVL達10億美元。Berachain創新PoL共識驅動，TVL達11.89億美元。Unichain在Uniswap激勵下TVL從900萬美元增至2.67億美元。Sei專注DeFi和高頻交易，TVL達4.87億美元。

摘要
- BTC 突破 110,000 美元後回落，短期震蕩行情爲主。
- ETH/BTC 匯率小幅反彈，2,700 美元成 ETH 短期阻力位。
- 灰度推出 AI 資產板塊，包含 VIRTUAL、KAITO、AIXBT 等代幣。
- 特朗普媒體科技集團宣布啓動約 25 億美元比特幣財庫計劃。
- CEX 上 SOL 存量降至 2,701 萬枚，接近 2022 年 10 月最低點。
- Gate Launchpool 上線 ELDE，獎池總量 1,000,000 枚 ELDE。
市場解讀
行情點評
BTC 行情 —— BTC 在連續突破 111,000 美元關口後，未能有效站穩

Gate 研究院日報：5 月 28 日，MetaMask 錢包正式集成 Solana 網路；Cantor Fitzgerald 啓動 20 億美元比特幣抵押貸款計劃；灰度推出 AI 加密行業板塊；PFVS、WCT、VIRTUAL 代幣表現亮眼。