Michael Saylor談「All in比特幣」決策：COVID-19讓我看清，美元與黃金是假的

Michael Saylor在訪談中提及將 5 億美元公司現金全押比特幣的契機與當初COVID-19有關，他提及美元與黃金都有其系統性缺點，而比特幣是修正的版本，能保障人民的財產。 （前情提要：微策略Michael Saylor：蘋果該投資BTC，比回購Apple股票更能激勵股價） （背景補充：微策略回嗆「比特幣量子攻擊」，Michael Saylor：杞人憂天，若成真Google、微軟會先倒） 科技業資深企業家 Michael Saylor 近期接受 Jordan B. Peterson 採訪提及，當初孤注一擲比特幣與COVID-19 的關聯，他認為「美元很可能崩盤」，因此把 MicroStrategy（今年已改名 Strategy）的 5 億美元現金全數換成比特幣，成為華爾街罕見操作。而他也提到了當前雖然看似風光，但實際上也很有潛在風險要克服，Strategy為此作的努力比外面看到的還要多。 美元被稀釋，現金成燙手山芋 在知名加拿大臨床心理學家Jordan B Peterson的頻道中， Michael Saylor 接受了約1小時半的採訪，在這場名為「一位億萬富翁對度過美元暴跌的瞭解」的影片中，Michael Saylor 講解了他對於美元體系崩盤的認知，而他也在節目中直言未來美元必定會崩潰，而比特幣是唯一的正解。 而為什麼他能提前找到這個答案，以及獲得當前對於比特幣與貨幣體系的理解，他表示這些是在COVID-19所建立的，他在當時一切崩潰的時代，透過閱讀比特幣的書籍找到了真理。 據當時的經濟指標 St. Louis Fed M2 數據，2020 年美元供應量在八個月內激增 27%，同年 4 月至 12 月，標普 500 上漲 46%，高檔估值讓真正避險變得困難，彭博終端 4 日數據顯示，當時美股企業帳上躺著逾 4 兆美元現金，年化利息不到 1%，跑輸官方 2% 通膨，更難抵房租、保險等實際支出，而這一切經濟現實都成為了Michael Saylor的養分： 這不是對抗 COVID，而是對抗貨幣崩壞。如果坐視現金貶值，公司就在慢性失血。 當時我看到邁阿密海灘，我看到柯林斯大道上沒有車輛，除了亞馬遜的卡車，這讓我生氣…我看到我們正在將世界帶回石器時代。 我有5億美元的資產，而利息卻降至零，鮑威爾上電視發表演講，他說：『我們已經將利率降至零，我甚至都沒有考慮在2024年之前提高利率。』但我的觀察是，我擁有的資產現在是非營利性的 看到了早期加密貨幣開發者的所有播客，我開始尋找書籍，我讀了《比特幣標準》（The Bitcoin Standard），我被所謂的『拖入兔子洞』了……我得出的結論是，解決方案是一種非主權的價值儲存工具，其中黃金曾是最好的。 黃金大問題 至於為何是比特幣，而不是黃金，Michael Saylor 解釋道，黃金是難以瞬間調撥的，而實際上還正在被不斷開採當中，這與比特幣「越採越少」的情況不一樣，他甚至認為黃金的保值在某一程度上，沒有辦法趕上足夠的幅度。 他提到若你即使擁有黃金供應量的 100%，但礦工仍每年生產 2% 更多的黃金，這意味著 36 年後供應量會翻倍結論是，你只擁有 30 年後黃金供應量的四分之一，它的相對稀缺性會隨著你持有而增加。 黃金實質上（相對）正在通膨。黃金雖然它被稱為『健全貨幣』，在奧地利經濟學派的思想中它是最好的貨幣，但它不是完美的貨幣。 如果有人設計出數位黃金呢？如果我，你知道，現在我們回到工程師說的，你能完善黃金嗎？ 預言美元必定崩盤 而對於美元，即使在Covid-19時代至今仍沒有崩潰，但Michael Saylor 卻大膽預言「美元崩潰」是遲早的事，有很多跡象都在透露美元已經是假錢可能，他提及政府計算通膨的方式有問題，卻靠這個來決定是否要印鈔，這是 什麼是通膨？通膨是一個向量。這個房間裡的每一件東西都有不同的通膨率，如果我把這個房間搬到多倫多，它的通膨率也會不同… 政府想要透過建立一個消費者商品市場籃子來計算通膨，然後他們耍的把戲就是不斷改變籃子裡的東西，所以他們稱之為享樂調整 (hedonic adjustment)」 我創造一個商品籃子，這些商品在印鈔時不太可能漲價，然後我把它放入籃子。最後唯一真實的通膨，就是在股票上，通膨在2020年3月的亞馬遜股票上… Michael Saylor 提及，作為主權法幣，先天上就會有一些無法消失的缺陷，而這些缺陷在過去都一覽無遺，最終的本質就是，為了解決問題而印鈔，而印鈔也讓通膨上漲，通膨也帶動經濟的泡沫，但人民的生產力卻完全沒有提升 Saylor 認為美元缺乏「熱力學健全性」（thermodynamic soundness）或「封閉系統」（closed system）的特性，這對工程學來說是致命的缺陷，他將其貨幣理論與物理定律類比，並認為你不能打破定律，而像黃金這樣的傳統價值儲存手段，因為每年還能被開採2%，所以其供應量每年會增加2%，這使得它的價值也會被稀釋。相比之下，比特幣的稀缺性（2100萬枚）和不易被操控性，使其成為一種「非主權的價值儲存工具」。 貨幣在大多數政治管轄區內，在整個人類歷史上每30到40年就會崩潰一次，美元作為20世紀的勝利貨幣，世界上最好的貨幣，損失了其價值的99.9%，每年以7%的速度通膨…. 央銀行不斷印鈔，他們實際上強迫利率下降…COVID封鎖發生了，傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）轉身降低了利率，不斷降低利率，很快我們就看到利率從250個基點降到零.. 2020年夏天，所有股票都恢復了，就像『哦，我們經歷了一場危機，但我們通過將利率降至零來解決了它，我們印了錢，股票恢復了。 當利率降至零時，任何產生現金的公司的本益比都會翻倍、三倍，房地產的資本化率也翻倍了…◦ 政府印了錢，我們經歷了惡性通膨，不是在消費產品上，不是在生產產品上，我們經歷了金融資產的惡性通膨」 很明顯，營運公司受到歧視，做實事的人受到歧視，我想成為那...