Phân tích các yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến giá ETH

1. Sự thay đổi trong việc sử dụng quỹ của Quỹ Ethereum

Truyền thống, Quỹ Ethereum (EF) đã là một nguồn áp lực bán tiềm năng mà thị trường đã tập trung vào, đặc biệt khi giá ETH tiếp cận mức cao, vì việc bán tháo của nó thường kích hoạt một phản ứng dây chuyền trong thị trường. Tuy nhiên, các hành động mới nhất vào tháng 5 năm 2025 cho thấy dấu hiệu chuyển mình.

EF đã vay 2 triệu đô la giá trị của stablecoin GHO từ giao thức cho vay phi tập trung Aave, sử dụng ETH bao bọc (WETH) làm tài sản thế chấp, thu được vốn mà không cần bán bất kỳ ETH nào. Chiến lược này được coi là EF bắt đầu sử dụng các công cụ DeFi cho các hoạt động đòn bẩy, giữ lại tài sản trong khi linh hoạt tài trợ cho sự phát triển của dự án, thể hiện niềm tin lâu dài vào chính Ethereum và các ứng dụng tài chính sáng tạo.

Marc Zeller, người sáng lập Sáng kiến Aave Chan (ACI), cho biết Aave được thiết kế cho những người tin tưởng. Ông nhấn mạnh rằng những hoạt động như vậy của EF thuộc về một chiến lược lặp lại, đó là logic của việc tái sử dụng quỹ từ việc vay thế chấp và tái đầu tư, được sử dụng rộng rãi trong không gian DeFi để khuếch đại lợi nhuận và thanh khoản.

(Lưu ý: GHO là một stablecoin phi tập trung do Aave phát hành)

2. Nỗi sợ hãi của thị trường về việc bán tháo ETH đã giảm bớt.

Theo dữ liệu trên chuỗi, EF đã bán khoảng 130.000 đến 160.000 ETH trong vài năm qua, và tính đến cuối năm 2024, EF nắm giữ khoảng 240.000 ETH. Với sự thay đổi trong chiến lược huy động vốn, mối quan ngại của cộng đồng về việc EF liên tục bán ra đã bắt đầu giảm bớt. Đáng chú ý, từ tháng 2 năm nay, EF đã triển khai 45.000 ETH cho các giao thức cho vay DeFi lớn bao gồm Aave, Compound và Spark, với Aave nhận được hơn 30.000 ETH trong thanh khoản. Những hành động này không chỉ ổn định hệ sinh thái mà còn gián tiếp giảm bớt áp lực bán có thể xảy ra trên thị trường.

3. Tín hiệu cho các tổ chức và sự tham gia của vốn mới

Ngoài các hành động của EF, một động lực khác thúc đẩy sự tăng giá của ETH đến từ dòng vốn của các tổ chức:

• Sharplink Gaming (niêm yết trên NASDAQ) đã thông báo rằng họ sẽ đầu tư 425 triệu đô la để thành lập một quỹ ETH và khám phá việc tích hợp game blockchain và các ứng dụng giải trí.
• Nền tảng giao dịch ETH đã chứng kiến dòng tiền vào trong tám ngày liên tiếp, phản ánh rằng các quỹ đang được tái định vị, xem ETH như cơ hội tiếp theo.

Các xu hướng này cho thấy thị trường không còn xem ETH chỉ là một token giao thức kỹ thuật, mà là một tài sản cốt lõi của hệ thống tài chính tiền điện tử, và nó thậm chí có thể phát triển thành một tài sản chủ quyền của Web3.

Phân Tích Kỹ Thuật và Dự Đoán Tương Lai ETH

Xu hướng ngắn đến trung hạn (1 - 3 tháng)

• Khu vực hỗ trợ chính: $2,200 ~ $2,400
• Vượt qua vùng kháng cự: $2,800 ~ $3,000

Nếu quỹ và câu chuyện tiếp tục, cùng với sự ổn định trong thị trường Bitcoin, ETH dự kiến sẽ thử nghiệm lại mức $3,000, điều này có thể kích thích nhiều quỹ chênh lệch giá và quỹ đòn bẩy theo sau.

Dự báo dài hạn (nửa cuối năm 2025 đến năm 2026)

Khi hệ sinh thái Layer 2 trưởng thành và Danksharding cùng EIP-4844 được triển khai, ETH sẽ đạt được những cột mốc mới trong khả năng mở rộng và chi phí giao dịch, cung cấp một nền tảng vững chắc hơn cho các ứng dụng như DeFi, trò chơi, AI và RWA.

• Dự báo lạc quan: $4,500 ~ $6,000
• Dự đoán bảo thủ: $3,200 ~ $4,000

Các yếu tố rủi ro: Sự không chắc chắn của quy định Hoa Kỳ, sự chậm trễ trong tiến bộ công nghệ, áp lực từ sự cạnh tranh Layer 2

Narrative DeFi của ETH đang tăng trở lại.

Từ các hoạt động đòn bẩy của EF này, nó không chỉ phá vỡ quy tắc trong quá khứ về việc huy động vốn bằng cách bán đồng coin mà còn định hướng lại thị trường vào tiềm năng tích hợp của Ethereum và các giao thức DeFi. Nếu các giao thức đã được thiết lập như Aave và Compound có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng tổ chức và tài sản cấp quốc gia, điều này sẽ thúc đẩy sự định giá lại của ETH.

Ngoài ra, logic của việc sử dụng tài sản mà không cần bán chúng cung cấp một mô-đun khác cho quản lý vốn và thanh khoản ổn định cho toàn bộ thị trường. Thay đổi này không chỉ là một điều chỉnh nhỏ trong chiến lược của EF, mà là một sự chuyển biến đáng kể trong logic tài chính của hệ sinh thái Ethereum hướng tới một chu kỳ đòn bẩy tài sản.

Dự đoán giá ETH

Thông qua các phép tính dữ liệu mô hình AI, tham khảo giá ETH trong quá khứ và thông tin liên quan, các dự đoán về giá trong tương lai được thực hiện chỉ nhằm mục đích chia sẻ dữ liệu và không phải là lời khuyên đầu tư. Vui lòng tham khảo biểu đồ bên dưới:

Dự đoán xu hướng giá ETH

Dự đoán giá ETH và khoảng tự tin

Bắt đầu giao dịch ETH giao ngay ngay lập tức:https://www.gate.com/trade/ETH_USDT

Tóm tắt

Hiệu suất giá của Ethereum là kết quả tổng hợp của tâm lý thị trường và dòng vốn. Hành vi của EF từ bỏ việc bán tháo và chấp nhận DeFi không chỉ là một điều chỉnh phân bổ tài sản đơn giản, mà có thể là một bước quan trọng trong việc thúc đẩy sự trưởng thành của toàn bộ mô hình tài chính Web3. Với sự phát triển của Layer 2 và blockchain mô-đun, vị trí của ETH như một lớp tin cậy và lớp thanh toán sẽ trở nên vững chắc hơn. Giá có thể dao động trong tương lai, nhưng câu chuyện không thể thay thế của nó đang dần được củng cố.