1. Background e Arquitetura Técnica do Projeto Layer1
1.1 Visão Geral do Projeto
Berachain teve sua origem na comunidade Bong Bears NFT, criada por um grupo de desenvolvedores que começaram com Meme, e a equipe central do projeto possui vasta experiência em operações comunitárias. Em termos de arquitetura técnica, Berachain é construído sobre o Cosmos SDK e é compatível com EVM, permitindo que desfrute da escalabilidade do design modular e seja compatível com as dApps e ferramentas existentes no ecossistema Ethereum.
1.2 Mecanismo de Consenso Polaris
Polaris é a solução de camada de consenso desenvolvida pela Berachain, baseada na variante otimizada do Tendermint BFT, enfatizando alta capacidade de processamento e personalização, adaptando-se à expansão Rollup de múltiplas cadeias. O tempo de geração de blocos é de 1,2 segundos, com TPS superior a 5000, com o objetivo de atender ao comércio de alta frequência e a aplicações financeiras em blockchain.
1.3 Análise do mecanismo de três moedas
BERA: token de gas da mainnet, semelhante ao ETH, usado para pagar taxas de transação;
GOV: token de governança, utilizado para participar em propostas DAO e decisões de governança;
HONEY: Token de incentivo, emitido pelo protocolo para LP e participantes de staking.
O núcleo deste mecanismo reside na separação dos "direitos de governança" e "direitos de incentivo", evitando que os "tokens especulativos" interfiram diretamente no processo de governança, ao mesmo tempo que orienta o vínculo de liquidez a longo prazo e comportamentos de bloqueio.
2 Estrutura Ecológica e Análise de Projetos Principais
Até maio de 2025, três meses após o lançamento da mainnet da Berachain, mais de 60 Dapps nativos foram implantados, abrangendo DeFi, stablecoins, infraestrutura e projetos Meme.
2.1 setor DeFi
BEX（Berachain Exchange）
DEX nativo, utilizando uma arquitetura AMM de múltiplos pools, suporta o modelo de governança veHONEY.
Características: direito de voto em staking + mecanismo de redistribuição de incentivos.
Oportunidades de arbitragem: a liquidez é desigual no início, e a maioria dos pares de negociação apresenta espaço para arbitragem devido ao slippage, enquanto a migração de fundos entre pools também cria janelas de arbitragem.
Favo de mel
Protocolo de empréstimo nativo, suporta empréstimos e staking de ativos como BERA, HONEY, GOV, etc.
Oportunidade de arbitragem: As diferenças de HONEY APR entre diferentes pools de empréstimo são evidentes, podendo-se criar arbitragem de volatilidade anual através do caminho de estacar - retirar - remeter novamente.
Beratra
Protocólo de stablecoin, baseado em colateralização excessiva para liberar a stablecoin nativa hUSD.
Janela de arbitragem: Existe uma diferença de prêmio e desconto entre o custo de emissão e o preço de mercado do AMM, formando uma arbitragem na emissão e queima de stablecoins.
2.2 Setor de Infraestrutura
Beranaut Wallet: carteira nativa leve, integrada com a gestão de veHONEY e função de staking de LP com um clique;
Skip Router: Roteador de transações agregadas, integrando todos os pools principais, suportando Gasless Swap;
IBC Module: Conexão entre cadeias com o ecossistema Cosmos IBC, com planos futuros de integrar Injective, dYdX, Osmosis.
2.3 Meme/NFT seção
Bong Bears: Projeto de origem Berachain, o preço mínimo dos NFTs aumentou 3 vezes recentemente, sendo considerado a "moeda de fé" do ecossistema;
HunnyDAO: projeto de experimento de governança de re-staking inspirado no Olympus, onde os usuários obtêm múltiplos rendimentos ao bloquear HONEY;
BEARLotto: protocolo de sorteio em blockchain, onde uma parte do HONEY é destruída a cada ronda, reforçando a narrativa deflacionária.
3 Análise de Dados Financeiros e Comportamento do Usuário
3.1 Indicadores principais na cadeia (até 31 de maio de 2025)
Número diário de transações na mainnet: mais de 960 mil.
TVL: 6,28 milhões de dólares, um aumento de 240% em relação ao primeiro mês de lançamento;
Valor de mercado de stablecoins: 182 milhões de dólares (USDC+hUSD)
A maior parte dos fundos vem da migração da ponte de liquidez entre Solana e Ethereum;
O modelo veHONEY leva a um grande bloqueio de fundos por mais de 6 meses, a liquidez do TVL "parece forte, mas é fraca";
A quantidade de incentivos de airdrop da Binance já foi liberada em 70%, a pressão de venda de curto prazo já foi basicamente absorvida.
4 Oportunidades de Arbitragem e Estratégias de Airdrop
4.1 Caminho de Arbitragem DEX
BEX – Arbitragem em Honeycomb: usar LP Token como ativo de colateral, realizar empréstimos e depois fazer arbitragem na alocação;
Arbitragem interna da BEX: surgem janelas de arbitragem com deslizamento controlável em pares de negociação de baixa profundidade (como GOV/USDC), adequadas para execução por bots;
Arbitragem Beratra: realizar a arbitragem de extração de stablecoins durante a fase de inversão do preço de mercado.
4.2 Monitoramento de Atividades de Airdrop
HODLer Airdrop: Mecanismo de captura de posição lançado pela Binance, os usuários com BERA em posse recebem airdrops aleatórios mensalmente;
B-Honey Points: A BEX oferece incentivos em pontos, os usuários que fornecem LP e bloqueiam veHONEY podem trocar por "pontos de mel", com expectativa de um snapshot de airdrop em junho;
Berachain Quest: Complete on-chain tasks, such as cross-chain, staking, participating in governance, etc., to earn badges, binding wallet addresses to reserve empty investment qualifications.
5 Perspetiva de Posicionamento de Mercado e Concorrência
5.1 Análise das características do forte controle
O preço inicial disparou rapidamente, com um aumento de 280% no primeiro dia de listagem na Binance;
TVL a subir rapidamente, mas os dados subsequentes seguem a alta, formando o caminho típico de uma "moeda forte americana": primeiro especulação, depois narrativa.
O projeto obteve investimento inicial de VCs de primeira linha como Polychain e Tribe Capital, possuindo controle e influência.
5.2 em comparação com outras Layer1
Conclusão
A Berachain, com sua estrutura única de três tokens, arquitetura modular e ambiente comunitário originado dos memes, formou um modelo Layer1 que equilibra a forte manipulação de grandes investidores e a inovação de mecanismos. À medida que o ecossistema se expande gradualmente e a profundidade da liquidez aumenta, ela possui uma posição estratégica de médio a longo prazo na competição entre novas blockchains.
Para os investidores e pesquisadores, a Berachain possui tanto a propriedade de Meme com uma intensa especulação, quanto a estrutura de incentivos de longo prazo sob o modelo ve, sendo um ativo híbrido que equilibra oportunidades de arbitragem e sustentabilidade ecológica.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Berachain: uma nova cadeia de comerciante dominante sob um modelo de incentivos modular
1. Background e Arquitetura Técnica do Projeto Layer1
1.1 Visão Geral do Projeto
Berachain teve sua origem na comunidade Bong Bears NFT, criada por um grupo de desenvolvedores que começaram com Meme, e a equipe central do projeto possui vasta experiência em operações comunitárias. Em termos de arquitetura técnica, Berachain é construído sobre o Cosmos SDK e é compatível com EVM, permitindo que desfrute da escalabilidade do design modular e seja compatível com as dApps e ferramentas existentes no ecossistema Ethereum.
1.2 Mecanismo de Consenso Polaris
Polaris é a solução de camada de consenso desenvolvida pela Berachain, baseada na variante otimizada do Tendermint BFT, enfatizando alta capacidade de processamento e personalização, adaptando-se à expansão Rollup de múltiplas cadeias. O tempo de geração de blocos é de 1,2 segundos, com TPS superior a 5000, com o objetivo de atender ao comércio de alta frequência e a aplicações financeiras em blockchain.
1.3 Análise do mecanismo de três moedas
O núcleo deste mecanismo reside na separação dos "direitos de governança" e "direitos de incentivo", evitando que os "tokens especulativos" interfiram diretamente no processo de governança, ao mesmo tempo que orienta o vínculo de liquidez a longo prazo e comportamentos de bloqueio.
2 Estrutura Ecológica e Análise de Projetos Principais
Até maio de 2025, três meses após o lançamento da mainnet da Berachain, mais de 60 Dapps nativos foram implantados, abrangendo DeFi, stablecoins, infraestrutura e projetos Meme.
2.1 setor DeFi
BEX（Berachain Exchange）
Favo de mel
Beratra
2.2 Setor de Infraestrutura
2.3 Meme/NFT seção
3 Análise de Dados Financeiros e Comportamento do Usuário
3.1 Indicadores principais na cadeia (até 31 de maio de 2025)
3.2 Análise da Estrutura de Mercado
4 Oportunidades de Arbitragem e Estratégias de Airdrop
4.1 Caminho de Arbitragem DEX
4.2 Monitoramento de Atividades de Airdrop
5 Perspetiva de Posicionamento de Mercado e Concorrência
5.1 Análise das características do forte controle
5.2 em comparação com outras Layer1
Conclusão
A Berachain, com sua estrutura única de três tokens, arquitetura modular e ambiente comunitário originado dos memes, formou um modelo Layer1 que equilibra a forte manipulação de grandes investidores e a inovação de mecanismos. À medida que o ecossistema se expande gradualmente e a profundidade da liquidez aumenta, ela possui uma posição estratégica de médio a longo prazo na competição entre novas blockchains.
Para os investidores e pesquisadores, a Berachain possui tanto a propriedade de Meme com uma intensa especulação, quanto a estrutura de incentivos de longo prazo sob o modelo ve, sendo um ativo híbrido que equilibra oportunidades de arbitragem e sustentabilidade ecológica.