A inteligência artificial é um setor que eu considero promissor nesta rodada de mercado. Apesar de, por várias razões, todo o setor estar agora em silêncio, ainda há muitos projetos dentro do setor que continuam a ser desenvolvidos e aprimorados.
Virtual é um deles.
Neste artigo, tentarei analisar o valor do investimento em Virtual do ponto de vista financeiro.
Como escrevi no artigo anterior, atualmente, há uma grande falta de informações sobre a situação financeira dos projetos no espaço das criptomoedas. A Virtual não é exceção. Além disso, o setor de agentes de IA é relativamente novo, portanto, as informações sobre isso são ainda mais escassas.
Na internet, consegui encontrar duas informações que têm algum valor de referência:
A primeira foi a informação financeira divulgada pela equipe Virtual no seu Twitter a 31 de dezembro do ano passado (
Esta informação revela que a receita anual do projeto Virtual na altura era de 300 milhões de dólares. A definição de "receita" não está clara, eu estimaria que se refere a rendimento (income). Como não conseguimos encontrar dados mais concretos, vamos usar "rendimento" para a estimativa.
A segunda é uma notícia divulgada no tradingview no final de fevereiro deste ano (
Esta notícia mostra que a receita diária da Virtual caiu de 1 milhão de dólares, em 2 de janeiro deste ano, para 35 mil dólares, em 27 de fevereiro.
Para estimar o valor intrínseco da Virtual, precisamos observar o fluxo de caixa livre futuro. Para estimar o fluxo de caixa livre futuro, neste momento, só podemos depender do fluxo de caixa livre atual para prever e extrapolar linearmente. No entanto, as informações disponíveis não conseguem calcular o fluxo de caixa livre atual. Portanto, aqui só podemos usar "receita" como um substituto para o fluxo de caixa livre na estimativa.
Em dezembro do ano passado, o setor de agentes de IA estava em plena ascensão, por isso a primeira informação mostrada acima, com uma receita anualizada de 300 milhões de dólares, é o seu pico.
No final de fevereiro deste ano, podemos considerar que é um período de baixa para os agentes de IA, com uma receita diária de 35 mil dólares, o que equivale a uma receita anualizada de 13 milhões de dólares.
Eu ainda uso 12 como valor estimado para o "PE futuro". Assim, o "valor intrínseco" do Virtual é de aproximadamente 160 milhões a 3.6 bilhões de dólares.
A partir deste processo de estimativa, podemos ver que há uma diferença considerável entre a avaliação otimista e a avaliação pessimista do seu valor intrínseco.
A principal razão para essa discrepância é a incerteza sobre o futuro desenvolvimento do projeto. Essa incerteza pode ser ainda mais decomposta em duas áreas:
Uma é como será o desenvolvimento futuro da pista "AI代理 + Crypto".
Em segundo lugar, como será o posicionamento e o desenvolvimento do Virtual no futuro neste setor.
Sobre o primeiro ponto, sempre tive uma visão positiva sobre o seu desenvolvimento futuro, mas o que não tenho certeza é se os cenários de aplicação e os modelos de negócios futuros nesta área serão os mesmos que vemos hoje.
No ecossistema Web 3, a situação atual deste setor é claramente não muito boa.
Mas se olharmos para além do ecossistema de criptomoedas e analisarmos o mais amplo setor de IA, perceberemos que, atualmente, quer seja Web 2 ou Web 3, há muito poucos projetos de aplicação que realmente encontraram um bom modelo de negócios. Mesmo projetos de topo como a OpenAI têm mostrado resultados fracos em termos de comercialização, e a receita das suas taxas de assinatura é totalmente insuficiente para sustentar suas operações.
Entre todas as empresas de IA, apenas a Nvidia, que atua apenas como fornecedora de infraestrutura, possui um bom modelo de negócios.
Portanto, isso provavelmente não é apenas um problema do ecossistema de criptomoedas, mas sim um problema de todo o setor de IA.
Sobre o segundo ponto, entre os muitos projetos de AI + Crypto atualmente, o Virtual é um dos poucos projetos que vi que têm lucro. A grande maioria dos outros projetos, por mais impressionantes que sejam os cenários que descrevem e quão avançada seja a tecnologia que apresentam, até agora não mostraram lucros evidentes, muito menos se atreveram a divulgar publicamente sua situação de receita.
Portanto, no atual cenário de AI + Crypto, a situação de receita futura da Virtual tem uma grande incerteza, mas olhando para todo o setor, também não vejo muitos projetos que tenham uma certeza melhor do que ela.
Estimamos de forma muito grosseira o valor intrínseco do Virtual, agora vamos ver o seu "preço". Aqui só podemos olhar para os seus tokens.
Sobre a avaliação do valor do token do projeto, já expressei minha opinião em vários artigos anteriores:
O valor de um token de governança puro é extremamente limitado; apenas ao se tornar um token com valor real de direitos ou um "produto" essencial para o projeto, esse token terá valor.
Neste aspecto, a Virtual deixou claro que no futuro espera desenvolver o token como a moeda usada diariamente em "nações" de agentes de IA, e que tem vindo a implementar práticas semelhantes ao longo da sua operação.
Este objetivo só poderá ser provado pelo tempo, mas a abordagem de trabalhar na direção da "praticidade" é a correta. Portanto, neste aspecto, é muito mais forte do que muitos projetos já estabelecidos.
Por fim, vamos avaliar se o preço atual do token está sobrevalorizado.
Até a data da redação, o valor de mercado totalmente circulante da Virtual é de 580 milhões de dólares. Se considerarmos o limite inferior do "valor intrínseco" de 160 milhões de dólares, isso com certeza está superestimado. Portanto, não vou comprar mais. Mas para um setor e um projeto assim, estou disposto a dar um pouco mais de paciência, por isso vou manter o token que possuo.
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Reencaminhar #Alpha 积分节12期开启##稳定币GENIUS法案新进展##DeFi借贷TVL历史新高# no comércio de café, têxteis orgânicos e joias artesanais, a transparência e a confiança são cruciais. Os consumidores estão cada vez mais exigindo prova de aquisição ética e autenticidade, mas os sistemas tradicionais de cadeia de fornecimento muitas vezes carecem da granularidade necessária para fornecer essas provas. O BSV, com sua blockchain escalável, transações de baixo custo e armazenamento de dados à prova de adulteração, oferece uma solução poderosa para registrar a origem das cadeias de fornecimento desses mercados de nicho. Ao permitir que pequenos produtores registrem na cadeia a origem, verificação e processo de produção, o BSV aumenta a confiança do consumidor e elimina intermediários caros. Este artigo explora como o BSV está mudando a cadeia de fornecimento artesanal e o potencial que tem para capacitar pequenos produtores #Gate BTC链上质押收益百分之三##BountyDrop上线 Gate Wallet# .
Valor de investimento do VIRTUAL
Fonte: Dao Shuo Blockchain
A inteligência artificial é um setor que eu considero promissor nesta rodada de mercado. Apesar de, por várias razões, todo o setor estar agora em silêncio, ainda há muitos projetos dentro do setor que continuam a ser desenvolvidos e aprimorados.
Virtual é um deles.
Neste artigo, tentarei analisar o valor do investimento em Virtual do ponto de vista financeiro.
Como escrevi no artigo anterior, atualmente, há uma grande falta de informações sobre a situação financeira dos projetos no espaço das criptomoedas. A Virtual não é exceção. Além disso, o setor de agentes de IA é relativamente novo, portanto, as informações sobre isso são ainda mais escassas.
Na internet, consegui encontrar duas informações que têm algum valor de referência:
A primeira foi a informação financeira divulgada pela equipe Virtual no seu Twitter a 31 de dezembro do ano passado (
Esta informação revela que a receita anual do projeto Virtual na altura era de 300 milhões de dólares. A definição de "receita" não está clara, eu estimaria que se refere a rendimento (income). Como não conseguimos encontrar dados mais concretos, vamos usar "rendimento" para a estimativa.
A segunda é uma notícia divulgada no tradingview no final de fevereiro deste ano (
Esta notícia mostra que a receita diária da Virtual caiu de 1 milhão de dólares, em 2 de janeiro deste ano, para 35 mil dólares, em 27 de fevereiro.
Para estimar o valor intrínseco da Virtual, precisamos observar o fluxo de caixa livre futuro. Para estimar o fluxo de caixa livre futuro, neste momento, só podemos depender do fluxo de caixa livre atual para prever e extrapolar linearmente. No entanto, as informações disponíveis não conseguem calcular o fluxo de caixa livre atual. Portanto, aqui só podemos usar "receita" como um substituto para o fluxo de caixa livre na estimativa.
Em dezembro do ano passado, o setor de agentes de IA estava em plena ascensão, por isso a primeira informação mostrada acima, com uma receita anualizada de 300 milhões de dólares, é o seu pico.
No final de fevereiro deste ano, podemos considerar que é um período de baixa para os agentes de IA, com uma receita diária de 35 mil dólares, o que equivale a uma receita anualizada de 13 milhões de dólares.
Eu ainda uso 12 como valor estimado para o "PE futuro". Assim, o "valor intrínseco" do Virtual é de aproximadamente 160 milhões a 3.6 bilhões de dólares.
A partir deste processo de estimativa, podemos ver que há uma diferença considerável entre a avaliação otimista e a avaliação pessimista do seu valor intrínseco.
A principal razão para essa discrepância é a incerteza sobre o futuro desenvolvimento do projeto. Essa incerteza pode ser ainda mais decomposta em duas áreas:
Uma é como será o desenvolvimento futuro da pista "AI代理 + Crypto".
Em segundo lugar, como será o posicionamento e o desenvolvimento do Virtual no futuro neste setor.
Sobre o primeiro ponto, sempre tive uma visão positiva sobre o seu desenvolvimento futuro, mas o que não tenho certeza é se os cenários de aplicação e os modelos de negócios futuros nesta área serão os mesmos que vemos hoje.
No ecossistema Web 3, a situação atual deste setor é claramente não muito boa.
Mas se olharmos para além do ecossistema de criptomoedas e analisarmos o mais amplo setor de IA, perceberemos que, atualmente, quer seja Web 2 ou Web 3, há muito poucos projetos de aplicação que realmente encontraram um bom modelo de negócios. Mesmo projetos de topo como a OpenAI têm mostrado resultados fracos em termos de comercialização, e a receita das suas taxas de assinatura é totalmente insuficiente para sustentar suas operações.
Entre todas as empresas de IA, apenas a Nvidia, que atua apenas como fornecedora de infraestrutura, possui um bom modelo de negócios.
Portanto, isso provavelmente não é apenas um problema do ecossistema de criptomoedas, mas sim um problema de todo o setor de IA.
Sobre o segundo ponto, entre os muitos projetos de AI + Crypto atualmente, o Virtual é um dos poucos projetos que vi que têm lucro. A grande maioria dos outros projetos, por mais impressionantes que sejam os cenários que descrevem e quão avançada seja a tecnologia que apresentam, até agora não mostraram lucros evidentes, muito menos se atreveram a divulgar publicamente sua situação de receita.
Portanto, no atual cenário de AI + Crypto, a situação de receita futura da Virtual tem uma grande incerteza, mas olhando para todo o setor, também não vejo muitos projetos que tenham uma certeza melhor do que ela.
Estimamos de forma muito grosseira o valor intrínseco do Virtual, agora vamos ver o seu "preço". Aqui só podemos olhar para os seus tokens.
Sobre a avaliação do valor do token do projeto, já expressei minha opinião em vários artigos anteriores:
O valor de um token de governança puro é extremamente limitado; apenas ao se tornar um token com valor real de direitos ou um "produto" essencial para o projeto, esse token terá valor.
Neste aspecto, a Virtual deixou claro que no futuro espera desenvolver o token como a moeda usada diariamente em "nações" de agentes de IA, e que tem vindo a implementar práticas semelhantes ao longo da sua operação.
Este objetivo só poderá ser provado pelo tempo, mas a abordagem de trabalhar na direção da "praticidade" é a correta. Portanto, neste aspecto, é muito mais forte do que muitos projetos já estabelecidos.
Por fim, vamos avaliar se o preço atual do token está sobrevalorizado.
Até a data da redação, o valor de mercado totalmente circulante da Virtual é de 580 milhões de dólares. Se considerarmos o limite inferior do "valor intrínseco" de 160 milhões de dólares, isso com certeza está superestimado. Portanto, não vou comprar mais. Mas para um setor e um projeto assim, estou disposto a dar um pouco mais de paciência, por isso vou manter o token que possuo.